Codificar una cadena de texto en MD5 con PHP es muy sencillo gracias a las función md5(). Veamos un ejemplo:

$cadena = "Texto a encriptar";
$cadena_encript = md5($cadena);

O simplemente:

$cadena_encript = md5("Texto a encriptar");

Esta función es muy utilizada para guardar contraseñas encriptadas en base de datos. De esta manera aumentamos mucho la seguridad ya que el algoritmo MD5 es de una sola dirección, no pudiéndose desencriptar.